區塊鏈如何改變了供應鏈金融模式的應用？

通過查閱許多資料、咨詢多位專家、進行了很多的實地考察，我們感受到“技術”概念成為熱議話題，但目前看來，真正落地、值得財務公司借鑒的更多的是供應鏈金融，其他則更多是處于探索階段。隨著資本市場的快速發展，中小企業這一市場急速壯大，面對供應鏈上下游中小企業客戶群，如果缺乏盈利模式的創新和風險控制手段的突破，不能解決融資難問題，將會影響經營，進而影響到整個供應鏈的穩定性和財務成本。在這樣的背景下，供應鏈金融（supplychainfinance,SCF）為協調供應鏈資金流、物流而提出的金融解決方案，促進了近幾年中小企業的迅速發展。

一、供應鏈金融中傳統技術的局限

金融機構現有的風險管理系統都不能滿足中小企業需要管理供應鏈整體風險、跟蹤交易過程、控制貿易“自償性”的融資需求，至于金融產品中提供的融資以外的金融服務則更是無法管理，供應鏈金融平臺正是在這樣的背景下產生的。以管理貿易過程為基礎，現金流控制為核心的供應鏈金融IT系統，涵蓋了金融機構為企業在采購、生產制造、銷售等環節中提供的信用增級、融資、擔保、結算、賬款管理等服務。

二、供應鏈金融的主要應用

供應鏈金融業務不僅為核心企業的上下游企業提供融資服務，還提供了賬款催收、對賬、支付結算等與企業交易過程相關的其他金融服務。同時，還為核心企業提供了賬款管理、支付結算、企業資金管理等金融服務。該平臺涵蓋了貿易過程中預付類、存貨類、應收類等20多個典型的金融產品，并且支持跨貿易階段的全流程管理，有效地將財務公司、核心企業、上下游企業和物流企業聯系在一起。供應鏈金融應用主要包括預付類、存貨類、應收類等金融產品。

01.應收鏈平臺

當前企業間的貿易多采用賬期延后支付，應收賬款積壓是困擾企業的共性難題。

為化解企業應收賬款占比過高的難題，有些銀行基于技術研發了應收款鏈平臺，利用其分布式記賬、智能合約和不可竄改的特性，把企業的應收、應付賬款轉化為支付結算和融資工具。企業在應收款鏈平臺上簽發及承兌的應收賬款，既可以作為購買商品或勞務等的交易對價支付給平臺的其他用戶，也可以通過轉讓或質押來獲取資金，以此“點石成金”，實現應收賬款的無障礙流轉或變現。

應收賬款最大的痛點在于盤活、流轉困難，而且難以防范操作風險和欺詐風險，容易形成壞賬，這些問題嚴重制約了應收賬款融資業務發展。而基于的架構，有望解決應收賬款融資中存在的痛點去中心化實現了企業的唯一簽名，在上密鑰一經生成后不能更改，銀行等任何第三方均無法竄改應收款交易信息，這最大限度地保證了應收款信息的安全。

分布式賬本技術記錄應收款信息，改變傳統應收款依賴于紙質或電子數據，從技術上排除了數據被竄改、被偽造的各種可能。

智能合約技術，可保證應收款各類交易根據智能合約規則自動、無條件履約。

02.預付類鏈平臺

是基于核心企業提供擔保或承擔其他回購等責任，金融機構為經銷商提供金融服務產品，平臺提供了對核心企業擔保責任的管理、融資資金用途管理、跟蹤核心企業發貨過程（入庫、交接）等功能。

03.存貨類鏈平臺

是基于貨權操作產生的金融產品，平臺提供了貨物權屬管理、貨物規格型號管理、貨物價格管理（自動更新貨物價格、貨物核價）、貨物監管管理（庫存檢查、監管商監管下限控制）等功能。

此外，在調研過程中，我感受到科技帶來的力量，因此，財務公司應當有危機感：

利用技術，不成立財務公司也可以做供應鏈金融，只要找一家金融機構合作即可，這對財務公司而言，是一個挑戰，當然或許對未申請到供應鏈金融牌照的財務公司是個好消息。

技術的火爆使我想起了多年前的納米技術，賣襪子的老板都宣稱自己的產品采用了該技術。現在的技術公司有的也是“掛羊頭賣狗肉”的嫌疑，技術還是傳統的技術，卻打著的旗號營銷，這一點是我們要注意的。

集團、財務公司不愿管、無法管、管不好的領域可以用去中心化的技術來實現。適合傳統集中化模式管理的模式仍然保留，對中心化要求不高的領域用技術不斷開拓，所謂“該私聊的私聊，該群聊的群聊”，這將是技術未來的應用方向。

本文內容來源于《財資》雜志2019年5月刊，文/張延博，也可以與我私下交流treasury-westlake。

壹諾金圓夢花是啥？

壹諾金圓夢花是基于等技術的分布式供應鏈金融網絡品牌，利用不可篡改、多方共享的分布式賬本特性，創新型地將技術與供應鏈金融相結合，把傳統企業貿易過程中的賒銷行為，用技術轉換為一種可拆分、可流轉、可持有到期、可融資的記賬憑證。